Как вы считаете денежную массу всего мира? Одна нация за раз.
Чтобы дать ответ на этот вопрос за ограниченный промежуток времени, давайте упростим ситуацию и спросим: «Сколько денег в реальных долларах США?» Поскольку статистику по США легко получить, мы можем изучить этот вопрос несколькими способами.
Первый способ взглянуть на это может быть таким: «Сколько наличных денег в валюте США?» Если вы возьмете все купюры и монеты, плавающие сегодня в мире, и сложите их все, сколько у вас будет денег? Вся эта твердая и легко ликвидируемая валюта известна как денежная масса M0. Это включает в себя банкноты и монеты в карманах и матрасах людей, деньги в банковских хранилищах и все депозиты этих банков в резервных банках. По данным Федеральной резервной системы, на июль 2013 года поток поставок M0 составлял 1,2 триллиона долларов. Звучит как невероятная сумма, но подумайте об этом так: по данным ЦРУ, в тот месяц в живых было 316 668 567 американцев. Если вы возьмете все наличные и разделите их поровну, у каждого человека должно быть около 3800 долларов наличными (или они будут лежать под матрасом). Очевидно, чего-то не хватает, но этому есть простое объяснение: Федеральная резервная система заявляет, что в любой момент времени от половины до двух третей денежной массы M0 в долларах США находится за границей.
Остальные деньги находятся на банковских счетах различных типов, и Федеральная резервная система отслеживала эти средства в трех разных номиналах, известных как денежные массы M1, M2 и M3. (С тех пор M3 упал. Подробнее об этом ниже.)
M1 представляет собой всю валюту денежной массы M0, плюс все деньги, хранящиеся на текущих счетах и других чековых счетах, а также все деньги в дорожных чеках. В июне 2013 года денежная масса M1 в долларах США составила около 2,5 триллиона долларов.
M2 - это предложение M1 плюс все деньги, хранящиеся в фондах денежного рынка, сберегательных счетах и компакт-дисках до 100 000 долларов. В июне 2013 года денежная масса М2 составляла около 10,5 трлн долларов.
M3 - это M2 плюс компакт-диски большего размера. По состоянию на март 2006 г. ФРС прекратила отслеживать денежную массу M3 в качестве экономического индикатора, поскольку считала, что не добавляла никакой информации об экономической активности, которая не была еще доступна из M2.
В целом, любой, кто будет искать все доллары США в мире в июле 2013 года, может рассчитывать найти около 10,5 триллионов долларов, используя определение денежной массы M2. Если вы просто хотите посчитать настоящие банкноты и монеты, по всему миру находится около 1,2 триллиона долларов США.
Хотя ФРС не может точно сказать, где находятся все доллары США в мире, она все же пытается отслеживать их количество. Узнайте, почему так сложно точно отследить, сколько денег существует в мире, на следующей странице.
Трудность отслеживания холодных, твердых денег
Зимбабвийская банкнота в 100 миллиардов долларов.
Когда федеральное правительство оказывается в затруднительном положении, у него обычно возникает соблазн найти выход из неприятностей. Хотя печатание денег может решить многие проблемы с расходами в краткосрочной перспективе, она, как правило, создает огромные долгосрочные проблемы. Зимбабвийский доллар - отличный пример этого явления.
В 2000 году отток большей части трудовых ресурсов Зимбабве привел к краху финансовой системы страны. Чтобы поддержать расходы на государственные проекты, министерство финансов напечатало излишки зимдолларов - на самом деле, слишком много. С экономической точки зрения деньги похожи на любой другой товар: они теряют свою ценность, когда их много. Избыток легкодоступных денег в обращении приводит к инфляции, при которой деньги имеют меньшую покупательную способность. В первое десятилетие 21 века экономика Зимбабве вступила в гиперинфляцию. Экономисты, наблюдавшие за поразительной потерей стоимости доллара Зимбабве, подсчитали, что он терял стоимость так быстро, что его падение было эквивалентно удвоению цен в магазинах каждые 1,3 дня. Таким образом, годовой уровень инфляции в Зимбабве к концу 2008 года составляет 516 000 000 000 000 000 000 (квинтиллион) процентов, что является самым высоким показателем в мире.
Правительство Зимбабве решило бороться с огнем огнем и напечатало еще больше денег более высокими номиналами. В конечном итоге страна выпустит зимбабвийские долларовые банкноты на 100 триллионов долларов, по которым в январе 2009 года курс обмена составлял около 30 долларов США. В дальнейшем правительство полностью откажется от своей валюты, решив вместо этого принять доллар США и южноафриканский ранд в качестве официальных валют.
Но как насчет всех тех банкнот на триллион долларов, которые министерство финансов страны выпустило в 2008 году? Правительство никогда не собирало банкноты и не позволяло людям обменивать их, поэтому никто не знает окончательного числа в обращении. Действительно, банкноты стали чем-то вроде предметов коллекционирования, и торговцы накопили их много, так как они могут приносить более высокие цены, чем то, что они официально стоили.
Зимбабве показала, насколько сложно может быть отслеживание того, сколько денег у отдельной страны есть на глобальных рынках, не говоря уже о том, сколько денег есть в мире. Однако эта врожденная трудность не помешала некоторым попытаться. Возможно, наиболее точную оценку того, сколько денег существует в мире, сделал Майк Хьюитт, редактор экономического блога Dollar Daze. Хьюитт отслеживал отчетность по 135 валютам от центральных банков и министерств финансов 167 стран. Он обнаружил, что в декабре 2010 года в этих странах в обращении находились банкноты и монеты (M0) на сумму 5,2 триллиона долларов США. Цифра M2 составила около 55 триллионов долларов США. Это много бабла. В октябре 2008 года показатель M0 составлял 3,94 триллиона долларов, поэтому вы можете видеть, что количество денег в обращении растет очень быстро. Хьюитт писал: «Каждое увеличение существующей денежной массы снижает ценность уже существующей валюты. Другими словами, люди, владеющие бумажными деньгами, теряют покупательную способность, создавая ценность для новых денег».
Майку Хьюитту и аналитикам валютного рынка было бы намного проще, если бы в каждой стране на планете использовалась только одна валюта. Так почему бы нам?
Плюсы и минусы универсальной валюты
Концепция единой мировой валюты была предложена с 16 века и была близка к тому, чтобы быть введенной после Второй мировой войны, но идея остается немногим более. Сторонники утверждают, что универсальная валюта будет означать конец валютным кризисам, подобным зимбабвийскому. Единая валюта не будет подвержена колебаниям обменного курса, потому что не будет конкурирующих валют для обмена. Другими словами, универсальная валюта потеряет свою ценность как товар, покупаемый и проданный на открытых рынках, и будет иметь ценность только за свою ценность при покупке других товаров. Проще говоря, деньги станут просто деньгами. Его покупательная способность будет результатом корректировки процентных ставок и других инструментов денежно-кредитной политики в ответ на инфляцию или дефляцию.Но кто будет отвечать за корректировку этих процентных ставок?
Один из главных опасений противников универсальной валюты - создание центрального органа, сформированного для наблюдения за денежно-кредитной политикой единой мировой валюты. Существующий международный орган, Организация Объединенных Наций (ООН), является примером потенциальных ловушек и силы, на которые может рассчитывать центральный глобальный валютный орган. Такие успехи, как миротворческие миссии в таких разрозненных странах, как Сальвадор, Мозамбик и бывшая Югославия, свидетельствуют о силе, которую может иметь единый международный орган для разрешения конфликта. С другой стороны, Межправительственная группа экспертов ООН по изменению климата (МГЭИК) широко обвиняется в замене науки дипломатией, поскольку страны, ответственные за вклад в изменение климата, открыто не привлекаются к ответственности в отчетах МГЭИК.
Эти и другие причины продолжают препятствовать принятию универсальной валюты. Возможно, еще ближе на горизонте интеграция отдельных валют внутри регионов в единые валюты. В некоторых областях это уже произошло. Самый известный пример - евро. По состоянию на 2013 год 17 стран Европы использовали евро вместо своей местной валюты. Некоторые рекламируемые преимущества включают стимулирование торговой деятельности и снижение операционных издержек и рисков колебаний, поскольку странам-членам больше не нужно обменивать валюты при ведении бизнеса друг с другом. Туристам также не нужно менять валюту во время путешествия. В то же время есть существенные недостатки. Например, страна, обремененная долгами, больше не может девальвировать свою валюту, чтобы сделать свои товары более привлекательными для покупателей из других стран. По мнению некоторых экспертов, финансовые проблемы таких стран, как Греция и Испания, в 2010-х годах усугубились тем, что они использовали евро.
Евро - не единственный пример общей валюты. Восемь западноафриканских стран используют общую валюту, западноафриканский франк КФА (CFA означает Communauté Financière d'Afrique или Африканское финансовое сообщество), который был введен в 1945 году. Еще шесть центральноафриканских стран используют центральноафриканский франк КФА, хотя две валюты взаимозаменяемы. В 2008 году страны Центральной Америки согласились создать единую валюту для региона, но по состоянию на 2013 год этого не произошло. Тем временем Союз южноамериканских стран в 2011 году притормозил свой собственный проект единой валюты, сославшись на опыт, который он наблюдал с Европейским союзом и евро.
Таким образом, пока продолжаются споры о региональных и универсальных валютах, людям вроде Майка Хьюитта придется считать деньги старомодным способом.
