Разве не было бы хорошо, если бы сбор средств был таким легким?
Когда вы начинаете новый бизнес, вам нужны деньги, чтобы начать его реализацию. Вам нужны деньги, чтобы арендовать или купить помещения для бизнеса, мебель и оборудование, расходные материалы и т.д. Вам также нужны деньги, чтобы платить сотрудникам. Есть несколько мест, где можно получить деньги, необходимые новому бизнесу:
- Личные сбережения - вы можете финансировать бизнес самостоятельно за счет сбережений или путем получения второй ипотечной ссуды на свой дом.
- Начальная загрузка - в некоторых простых предприятиях вы можете запустить бизнес. Это означает, что с очень небольшими инвестициями вы запускаете бизнес, а затем используете прибыль от каждой продажи для развития бизнеса. Этот подход хорошо работает в сфере услуг, где начальные расходы иногда невысоки и сотрудники изначально не нужны.
- Банковский заем - вы можете занять деньги в банке.
Фирмы и фонды венчурного капитала
Вы часто слышите о венчурных капиталистах (VC), финансирующих компании Dot Com, и они также финансируют все виды других предприятий. Классический подход заключается в открытии фонда венчурной фирмой. Фонд - это совокупность денег, которую инвестирует венчурная компания. Фирма собирает деньги у богатых людей, а также у компаний, пенсионных фондов и т. д., У которых есть деньги, которые они хотят инвестировать. Фирма привлечет в фонд фиксированную сумму денег - например, 100 миллионов долларов.Затем венчурная фирма инвестирует 100 миллионов долларов в некоторое количество компаний, например, от 10 до 20 компаний. У каждой фирмы и фонда есть инвестиционный профиль. Например, фонд может инвестировать в биотехнологические стартапы. Или фонд может инвестировать в Dot Coms в поисках второго раунда финансирования. Или фонд может попробовать сочетание компаний, которые все готовятся к IPO (первичному публичному размещению) в следующие 6 месяцев. Профиль, который выбирает фонд, имеет определенные риски и выгоды, о которых инвесторы знают, когда вкладывают деньги.
Обычно фирма венчурного капитала инвестирует весь фонд, а затем ожидает, что все сделанные инвестиции будут ликвидированы через 3–7 лет. То есть венчурная фирма ожидает, что каждая из компаний, в которые она инвестировала, либо « станет публичной» (что означает, что компания продает акции на фондовой бирже), либо будет куплена (приобретена) другой компанией. В любом случае денежные средства, поступающие от продажи акций населению или покупателю, позволяют венчурной фирме обналичить и вернуть выручку в фонд. Когда весь процесс завершен, цель состоит в том, чтобы заработать больше денег, чем первоначально вложенные 100 миллионов долларов. Затем фонд распределяется обратно среди инвесторов в зависимости от суммы, внесенной каждым из них изначально.
Допустим, венчурный фонд инвестирует 100 миллионов долларов в 10 компаний (по 10 миллионов долларов каждая). Некоторые из этих компаний потерпят неудачу. Некоторые действительно никуда не денутся. Но некоторые действительно станут публичными. Когда компания становится публичной, она часто стоит сотни миллионов долларов. Так что венчурный фонд приносит очень хорошую прибыль. За одну инвестицию в размере 10 миллионов долларов фонд может получить обратно 50 миллионов долларов в течение 5 лет. Таким образом, венчурный фонд играет по закону средних чисел, надеясь, что крупные выигрыши (компании, которые делают его и становятся публичными) затмевают неудачи и обеспечивают большую прибыль на 100 миллионов долларов, первоначально собранные фондом. Умение фирмы выбирать свои инвестиции и рассчитывать время для этих инвестиций является важным фактором доходности фонда. Инвесторы обычно ищут для фонда около 20% годовых.
Венчурный капитал в новой компании
Вот как выглядит вся сделка с точки зрения компании. Компания запускается, и ей нужны деньги для роста. Компания ищет фирмы венчурного капитала для инвестирования в компанию. Основатели компании составляют бизнес-план, который показывает, что они планируют делать и что, по их мнению, произойдет с компанией со временем (насколько быстро она будет расти, сколько денег она будет приносить и т. д.). Венчурные капиталисты смотрят на план и, если им нравится то, что они видят, вкладывают деньги в компанию. Первый раунд денег называется посевным раундом. Со временем компания обычно получает 3 или 4 раунда финансирования, прежде чем станет публичной или будет приобретена.В обмен на деньги, которые она получает, компания передает венчурным капиталистам акции компании, а также некоторый контроль над решениями, которые принимает компания. Компания, например, может предоставить венчурной фирме место в своем совете директоров. Компания может согласиться не тратить более X долларов без одобрения венчурного капитала. Венчурным капиталистам также может потребоваться одобрение определенных людей, которых нанимают, занимают ссуды и т. д.
Во многих случаях венчурная фирма предлагает больше, чем просто деньги. Например, у него могут быть хорошие контакты в отрасли или большой опыт, который он может предоставить компании.
Когда венчурный инвестор вкладывает деньги в компанию, обсуждается один важный вопрос: «Сколько акций должна получить венчурная фирма в обмен на вложенные деньги?» На этот вопрос ответят путем выбора оценки компании. Фирма венчурного капитала и люди в компании должны согласиться, сколько стоит компания. Это предварительная оценка компании. Затем венчурная фирма инвестирует деньги, и это создает пост-денежную оценку . Процентное увеличение стоимости определяет, сколько акций получит венчурная фирма. Фирма венчурного капитала обычно может получить от 10% до 50% компании в обмен на свои инвестиции. Более или менее возможно, но это типичный диапазон. Первоначальные акционеры разбавленыв процессе. Акционеры владеют 100% компании до вложения венчурного капитала. Если венчурная фирма получает 50% компании, то первоначальные акционеры владеют оставшимися 50%.
Dot Coms обычно используют венчурный капитал для запуска, потому что им нужно много денег на рекламу, оборудование и сотрудников. Им нужна реклама, чтобы привлекать посетителей, а также оборудование и сотрудники для создания сайта. Необходимое количество денег на рекламу и скорость изменений в Интернете могут сделать самонастройку невозможной. Например, многие доткомы электронной коммерции обычно потребляют от 50 до 100 миллионов долларов, чтобы стать публичными. До половины этих денег можно потратить на рекламу!
